国际融资工具有哪些

时间:2020-08-30 13:29:52

  你了解什么是国际融资工具吗?国际融资工具又有哪些呢?这里给大家分享一些关于国际融资工具的内容,希望对大家有所帮助。

  国际金融工具创新

  国际金融工具创新是按照一定方向改变金融资产特性 (收益、风险、期限、流动性组合) 的过程。按照创新方式可分为两大类: 全新的金融工具; 在传统金融工具上改造而成的。按照创新对象可分为两大类: ①方法、程序或手续上的创新,使金融业务活动出现了新面貌。目前银行零售业务中广泛使用了电子技术,如资金调拨(CFT),售货点终端结算 (ROST)、自动交换所 (ACH)、自动取款机 (ATM) 等都属于这一类。以电子技术代替人力,逐步使得纸张、现钞及支票的使用减少,正在向所谓的 “三无” (无纸化、无现钞、无钞票) 银行迈进。

  ②产品创新。指新产品的发展。包括存款的各种有息支票账户与可转让定期存单、放款的各种浮动计算方法及金融市场上的期货、期权和掉期业务。金融工具的创新对金融制度与业务产生了重大影响,主要表现在: 促进了金融业与金融市场的发展; 使传统的金融专业分工界限已进一步缩小,甚至模糊; 促进了金融其他方面的创新; 将推动金融管制的进一步放宽; 使金融业的竞争更加激烈,从有限度的竞争向全方位的竞争转化。

  国际融资工具创新及其演变发展趋势是什么?

  国际融资工具是国际资本流动的承载工具。国际融资工具创新经历了三个发展阶段:以银团贷款为标志的国际信贷融资工具创新是第一阶段;国际融资证券化创新标志着国际融资工具创新发展的第二个阶段;国际项目融资工具创新标志着国际融资发展进入一个崭新的阶段。

  二次大战以后,国际融资工具创新首先表现为国际信贷融资工具的创新。 它是国际融资工具创新的早期发展阶段。国际信贷融资工具主要包括国际商业性质的信贷融资工具,如普通商业银行贷款、银团贷款、具有优惠性质的国际金融机构信贷和外国政府信贷、具有贸易融资性质的出口信贷融资方式以及福费廷等。

  20世纪80年代,国际融资创新主要表现为国际融资证券化创新,主要包括国际股票融资工具的创新和国际债券融资工具的创新以及票据融资工具创新。 国际股票融资工具创新是有价证券融资工具创新的较早形式,包括普通国际股票融资工具以及adr和gdr。国际债券融资工具创新是国际融资证券化创新的主要形式,主要包括外国债券融资工具创新和欧洲债券融资工具创新两个方面。正是由于国际债券融资工具的不断创新导致了令人瞩目的国际融资证券化趋势出现。 与此同时,共同基金创新迅速崛起。

  20世纪末,国际融资呈现了崭新的特征,国际项目融资方式应运而生。国际项目融资工具是国际融资创新的新趋势。所谓项目融资是以项目本身的经济强度为融资依据,或者说以项目本身未来的现金流量为融资依据。据此人们又称其为表外融资或者非公司负债型融资。

  国际金融创新工具的主要类型

  (一)风险转移型金融创新工具。

  这是指各种能够在各个经济机构之间相互转移金融工具内在风险的所有新工具和新技术,如期权,期货交易,货币与利率互换交易等。

  1、金融期货交易。金融期货交易是指期货交易当事人依法在金融期货交易所通过买卖金融期货合约的形式、买卖金融期货商品的行为。金融期货合约中载明的金融期货商品即具体的金融工具,如股票,债券等。从金融期货交易的品种来看,目前主要有外汇期货、利率期货和股票价格指数期货。

  2、期权交易。它是指期权的购买者事先付给出卖者一定比例的期权费,即可在期权有效期内履行或放弃按协定汇率和金额买卖某种外汇的权利的交易方式。期权购买者无论履行或放弃合约,均不得收回期权费,期权卖出者获得期权费后,须承担汇率变动的风险的交易。

  3、货币与利率互换。货币与利率互换有时也可称为贷款互换。交易双方筹借不同种的贷款所需支付的成本不同,为使双方获利,同意在初期交换两种不同货币的一定数额,经过一段时期后,再根据预先规定的条件支付利息和交换回本金。货币互换由此涉及到货币市场交易以及外汇市场交易这两种交易。

  (二)增加流动性型金融创新工具。

  这其中包括所有能使原有的金融工具提高变现性或者可转让性的金融工具和交易技术,如长期贷款的证券化,AB存单等。

  (三)信用创造型金融创新工具。

  这是指所有能使借款人的信贷资金来源更为广泛,或者使借款人从传统的信用资金来源转向新的来源,如票据发行等。票据发行便利是借款人以自己的名义发行短期票据,期限一般为3-6个月,到期可以循环。包销银行承诺购买借款人不能出售的那部分票据余额,承诺期一般可长达5-7年。这种新的金融品种就使得短期货币市场与中长期资本市场的业务紧密地结合起来了。

  (四)股权创造型金融创新工具。

  这包括使各类经济机构股权资金来源更为广泛的金融创新,如可转换债券,附有股权认购书的债券等。

  融资工具主要有哪些?

  (一)票据

  1、票据是证明持有人对不在其实际占有情况下的商品或货币的所有权的债务凭证,一般包括汇票、本票和支票三种。

  2、票据的特点:

  (1)可以流通转让。一般票据都可通过背书(持票人在票据背面签字以表现其转让票据权利的意图,并可多次转让,无须事先征得债务人的同意。

  (2)只要票据记载合格,票据的受让人就可取得票据上载明的权利。

  (3)票据要有明确的、合乎法规的书面形式。

  (4)只要票据要式齐备,并非伪造,债务人都应无条件付款,不得以各种理由拒付,否则持票人可依法追索。

  3、商业票据

  商业票据是商业信用的工具,它是在信用买卖时证明债权债务关系的书面凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种。

  (1)商业汇票是由债权人发给债务人,命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。它一般有三个当事人:一是出票人(即债权人),二是付款人(债务人),三是持票人或收款人(债权人或债权人的债权人)。商业汇票必须经过付款人承兑才能生效。承兑是指汇票的付款人在汇票上签名,用以表示到期付款的意愿的行为。凡是由商业企业承兑的称为商业汇票,凡是由银行承兑的称为银行承兑汇票。

  (2)商业本票又称商业期票,是由债务人向债权人发出的,承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。它有两个当事人,一是出票人(即债务人),二是收款人(即债权人)。

  商业票据的持有人可用未到期的票据向银行办理贴现。

  贴现是银行办理放款业务的一种方式。当商业票据的持有人需要现金时,可将未到期的票据卖给银行,银行则按市场贴现率扣除自贴现日至票据到期日的利息后,将票面余额支付给持票人。

  4、银行票据

  银行票据是在银行信用基础上产生的,由银行承担付款义务的信用流通工具。

  银行汇票是指由银行签发的汇款凭证,它由银行发出,交由汇款人自带或由银行寄给异地收款人,凭此向指定银行兑取款项。

  银行本票是由银行签发,也由银行付款的票据,可以代替现金流通。

  5、支票

  支票是指在金融机构有活期存款的存户,委托其存款银行于见票时无条件按票面金额支付给收款人或持票人的支付凭证。

  支票可以是记名支票也可以是不记名支票;可以是现金支票也可以是转账支票,还可以是银行保付支票。支票有多种形式。

  支票是在银行信用基础上产生的,它的付款人是银行,比商业票据有更大的信用保证,因而它的流通范围比较广泛。支票的流通产生了非现金结算,减少了现金流通量,节约了流通费用。

  (二)债券

  1、债券是由债务人按照法定程序发行的,证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金的权利凭证。债券可以流通,是现代经济中一种十分重要的融资工具,按发行主体的不同可分为政府债券、企业债券和金融债券。

  2、政府债券的发行主体是政府,可分为中央政府债券和地方政府债券。中央政府发行的债券称为国债。一般将一年以内的中央政府债券称为国库券,是政府为解决财政收支季节性和临时性的资金需要,调节国库收支而发行的短期融资工具。国库券是流动性很强,安全性很高的信用工具,可以作为中央银行实施货币政策的有效工具。一年期以上的中央政府债券称为公债券,是国家为弥补财政赤字和筹集公共设施或建设项目资金而发行的。

  地方政府债券是地方政府为地方性建设项目筹集资金而发行的债券,一般为中长期债券。

  3、企业债券的发行主体是企业,是企业为筹集经营所需的资金而向社会发行的借款凭证。企业债券以中长期居多。由于企业债券的发行主要靠企业的信誉和实力,所以企业债券的风险相对较大,而且有不同的信用等级。

  4、金融债券是银行和其他非银行金融机构为了筹集资金而发行的债券。银行和非银行金融机构可以通过发行金融债券来改变资产负债结构,增加资金来源,相对于存款来说是一种主动负债。金融债券以中长期为主,风险比一般企业债券的风险小,这是因为金融机构具有较高的信用。

  (三)股票

  1、股票是股份公司发给股东的,证明其所拥有的股权,并取得股息收入的凭证。

  2、股票的发行主体是股份有限公司,股票持有者是股份公司的股东。股票是股份公司通过资本市场筹集资金的信用工具。股票一经购买就不能退还本金,而且股息和红利也会随企业经营状况而变e69da5e6ba907a686964616f31333166353062动,这一点是股票同其他融资工具的主要区别。由于股票可以在证券市场上转让流通,因此流动性很强。股票的收益包括两个方面,一是股息收入,取决于公司的利润;二是资本利得,即投资者通过股票市场的买卖获得差价的收入。由于公司的经营受多方面因素影响,股票的市场价格也受多方面因素影响,所以对投资者来说股票是一种高风险、高收益的金融工具。

  3、按股东权益的不同,可将股票分为普通股和优先股两种。普通股是最普遍和最主要的股票类型,持有者享有对公司经营的参与权、盈余分配权和资产分配权、优先认股权等等,其收益在发行时不限定,而是按公司经营业绩来确定。优先股是指股东拥有优先于普通股股东进行分红和资产清偿的权利,其股息一般是事先固定的,但对公司没有经营参与权和投票权。

  (四)投资基金证券

  1、投资基金证券是由基金发起人向社会公开发行的表示持有人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的凭证。

  2、发行投资基金证券是一种间接融资方式。中小投资者可以通过购入投资基金证券,将资金交给专业的基金管理人,按照法律、法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原理进行规模化投资。


国际融资工具有哪些相关文章:

1.国际保理融资内涵

2.民营企业融资相关内容介绍

3.融资专员工作总结报告5篇

吉林快3开奖 彩票高賠率好平台 山东11选5 通博彩票计划群 极速赛车计算公式 新宝GG彩票计划群 北京极速赛车规律 盛源彩票计划群 极速赛车登陆 极速赛车都有什么玩法